【睡前消息923】土地财政跳水 砸碎水晶石

大家好，2025年7月8日星期二，欢迎收看第923期睡前消息，请静静介绍话题。

水晶石公司的破产与土地财政的终结

今年3月，国内建筑效果图标杆企业水晶石公司向北京第一中级法院申请破产。现在深圳分公司已经彻底解散，上海分公司也进入破产清算程序。很多图木行业的网友都表示惋惜。

督工，您怎么评价水晶石公司的破产？

水晶石公司是大基建时代的全囯性标杆企业。在基建高峰期过后，它又经历过两次转型，先是深度挖掘大基建时代后期的政府项目需求，最后把自己卖给了政府。就这样，水晶石公司还是逃不过破产。这说明土地财政的时代真结束了。

水晶石公司起家的产业是建筑效果图。具体来说，就是给建筑和工程项目做3D建模，添加后期效果，再输出宣传画或者视频。售楼部卖楼的时候，房子的地基可能都没挖好，消费者看的就是这种图。重大工程作为政绩开始汇报的时候，往往是征地才开始谈判，上级领导看的也是这种图。

可以说，精美的效果图主要是满足两个需求：首先是中国房地产的预售制度；其次是用建设项目考核地方官员的政绩制度。效果图的生产流程短，一两个人就可以完成，几个人就可以成立工作室。水晶石能够形成全囯性的标杆企业，需要非常强的口碑。在房地产的高峰时期，一个人只要在水晶石干过，就可以成立自己的工作室，开价还要明显高于同行。可以说，水晶石公司是中国效果图行业的黄埔军校。

水晶石的创始人卢正刚，1993年从南京工业大学毕业，到中建北京设计院工作。那个时候，国内的建筑设计行业没有多少人使用CAD，主要是用图版和铅笔工作。设计师画草图，再交给绘图员去描图，最后从半透明的硫酸纸晒出蓝图，形成设计文件。如果要向普通人展示设计效果，有的设计师和美工联合手绘大幅的水彩画，有的设计师用钢笔或者马克笔直接画概念图。

后来我到设计院的时候，老员工说你们赶上好时候了，不用先到描图岗实习两年。这是因为在90年代中后期，CAD、CG这些计算机技术在中国普及了。1995年，绘画行业发生了一件大事，《玩具总动员》上映，这是全世界第一部完全用电脑制作的动画。同一年，卢正刚看到了图像技术的发展新趋势，此致创业。

卢正刚从家里借了1.2万，买了一台电脑，跟两个合伙人成立了水晶石工作室。主要的业务是给地产商和设计院做建筑效果图，挣了点小钱，逐步滚动做大。1998年，北京正在申办奥运会，卢正刚拿出了公司三分之一的资金，投入全部的人力，成为申奥赞助商。这笔钱不白花。申奥赞助商在20世纪算是很强的实力证明，让水晶石公司可以参加国家级的项目。

1999年，国务院向全球竞标国家大剧院的设计方案。当时文化部主推的是法国建筑师保罗安德鲁的方案，也就是现在的巨蛋方案。到了专家评选环节，出现了不同意见。清华建筑系出身的专家以吴良镛院士为代表，觉得巨蛋跟周边的建筑风格不协调，坚决反对。来自南方的专家，比如说东南大学的齐康教授，支持巨蛋方案，两方面僵持不下。

这个时候水晶石发挥了关键作用。卢正刚团队做了5分钟的电脑动画，展示巨蛋效果，把评审专家和各级领导都震撼了。最后领导拍板，采用巨蛋方案。

北京大剧院效果图的中间力，让水晶石的行业地位再次提升。作为申奥赞助商，水晶石又做了十多分钟的场馆宣传片，配合政府的申奥工作。2001年，北京市申办奥运会成功，水晶石的投入得到了百倍回报。2006年，北京奥组委把水晶石纳入了官方合作企业，奥运会历史上第一次图像设计公司成为了合作组织。

北京奥运会的开闭幕影像制作都交给了水晶石。奥运会开幕式上的千里江山图地幕、鸟巢顶部的环幕，都是水晶石在提供特效。除了北京奥运会，水晶石还拿到了2010年上海世博会的订单，陆续做了100多个项目。比如说中国馆、阿联酋馆、铁道馆的视觉展示，都是水晶石的作品。中国馆的动态清明上河图，网上石博会最出名了。

奥运和世博会这两个项目证明，水晶石不需要和同行去抢普通的建筑效果图的生意，就可以赚到最高的利润，打出最大的名气。北京奥运会之后，世界金融危机爆发，中央政府推出了4万亿的经济刺激政策，地方政府趁着房价上涨，全面转向土地财政。每个城市都想证明自己能够建设最漂亮的星城，所以不惜代价请奥运会的效果图公司来帮忙。水晶石公司就在这个阶段引进了联想投资，启动了上市计划。

同时，水晶石还想去赚外国奥运会的钱。比如说2012年伦敦奥运会，水晶石就当上了供应商，制作开幕式的动画和宣传片。作为中国最早的数字动画技术供应商，水晶石也参与了电影产业，《赤壁》、《长江七号》、《唐山大地震》都有水晶石公司的视觉特效。最后，凭借行业地位，水晶石还开了教育培训业务，北京、上海、广州等大城市都有水晶石的培训学校，传授建筑效果图、数字动画、影视特要技术。这些员工毕业之后，去做水晶石公司看不上的小项目，也不会影响公司利润。

但是，水晶石公司的几个业务线同时出了问题。

首先，外国人的钱不是那么好赚的。无论是法律环境还是国际竞标难度都和国内不同。刚才提到的伦敦奥运会项目，水晶石砸了500万英镑的赞助费，拿到了伦敦奥运会的三级供应商资格，结果只拿到了几个小项目。用卢正刚自己的话说，伦敦奥运会亏损很大，属于赔本赚吆喝。同时，水晶石在新加坡、日本、法国的分公司也遇到差不多的问题，普遍亏损。

另一方面，水晶石最喜欢的国内高端政府订单快速减少。2009年的时候，水晶石超过60%的营收都来自政府赞助。2012年底，全国执行八项规定，第二条明确指出要精简各种会议活动。很多政府机构，比如说山东省、国家体育局，都提出了要简化开闭幕式，取消大型文艺演出。

一旦政府不再直接花钱，水晶石的利润率就要下降了。已经完成的很多政府项目，政府也拖着尾款不给。同时，水晶石还要承担之前政府订单带来的人力成本。这是因为效果图升级到政府会展的层次，已经不能只提供一个数字文件了。政府方面为了省事，一般都希望服务商控制整个会展内容。所以水晶石拿到项目之后，不仅要做动画、做设计，还要负责音响、灯光、搭建舞台。水晶石的人员规模逐渐膨胀到了3000人左右。

政府项目虽然利润率高，但是回款慢。遇到大项目，水晶石还要另外贷款，才能给这3000人发工资。2013年，卢正刚完成了伦敦奥运项目回国，就发现公司要破产了。

为了挽救水晶石，卢正刚立刻整改，手段也比较粗暴。他解散了分公司，把能赚钱的设计团队独立出来，回到小公司工作室的模式。因为裁员的动作太大，还闹出过劳资纠纷。比如说2014年北京子公司就有员工打出了横幅，要水晶石“还我血汗钱”。

卢正刚成功的裁了1000多人，下手是比较狠的。但是这也等于放弃了大型政府项目的利润，回去要和其他小公司去抢普通地产项目。因为水晶石公司的带动，也因为水晶石公司提供的培训，国内类似的效果图公司已经遍地开花，把利润率拉到了吃饭水平。所以水晶石只是解决了引人问题，并没有填补之前的财务缺口。不仅上市计划泡汤了，连政府项目知道的贷款都还不上。

可能是奥运会时期的老关系，也可能是政府欠款太多，不好意思了。这个时候北京国资出手拉了水晶石一把。2016年，水晶石接受了两家国企的股权融资。北京北药集团持股33%，北京城投持股31%。接下来的十年，水晶石公司是北京的国有企业。

国资收购之后，水晶石借助政府关系，重新去做政府主导的高端会展业务。从2017年开始，水晶石跟英伟达合作，打造了维亚文旅、维亚会展。2022年，北京冬奥会还是水晶石提供了维亚技术支持。银川的华夏河图艺术博览园，也是水晶石去搭建电子屏，制作露天的全息投影。貌似国资的水晶石又火过来了。

但是2020年发生了两件相互关联的大事：一个是疫情的防控，消灭了几乎全部的线下会展业务；一个是房地产价格见顶，房地产商不再需要宣传新项目，只希望能够抽出资金，全家移民。这不是国资关系能解决的问题了。所以水晶石再次亏掉了国资注入的资金，在今年主动破产。

回顾过去十几年的历史，水晶石公司有没有自己的机会？

可以说有，也可以说没有。

水晶石去拼低端的建筑效果图，就会没利润。要抢高端的政府订单，就要贷款垫资。只要水晶石把自己绑在房地产经济上，长期看都是一条死路。想要活到21世纪第四个十年，水晶石唯一的机会是赚到第一波政府订单之后，果断要转向电影和游戏行业。

和建筑效果图相比，电影和游戏行业的利润高。和政府的会展订单相比，电影和游戏行业拼的不是关系和垫资，而是可量化的特效水平。100年前，美国的电影行业在大萧条时代过的就还可以。水晶石公司也许可以借助文化娱乐行业，避开后房地产时代的经济停滞。

但是水晶石公司最后还是选择了和地方政府绑定，而且疫情之后的中国电影行业也不是一个欣欣向荣的行业。所以水晶石公司并没有找到活路。北京国资宁可承担国有资产流失的责任，也要破产止损。这说明民间资本和地方的国有资本达成了共识，中国的大基建时代短期内肯定是回不来了。

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日本大米紧缺

最近日本的米价连续暴涨，引发各地民众抗议。5月21日，小泉进次郎接任日本农林水产大臣，表示会让米价腰斩。小泉进次郎是日本前首相小泉纯一郎的儿子，已经上任一个多月了。现在日本大米的价格虽然跌了10%，但每公斤的价格还是要800日元左右。按照今天的汇率来算，一公斤大米要人民币40元。

督工，为什么日本的米荒持续了这么久，这么严重？

深层原因，是日本政府的调控政策总是落后于现实。上世纪60年代，日本的水稻种植业快速发展，年产量达到了1400万吨。当时还是人口快速增长的年代，但是日本的大米消耗不仅没有增加，还在下降，长期供大于求。在1970年，日本的库存大米就达到了720万吨。这是因为日本人吃大米的习惯在不断弱化。21世纪初的时候，平均每个日本人每年还要消耗80公斤的大米，到了今年就只有54公斤，减少了将近三分之一。

替代大米的谷物是小麦面粉。从2011年开始，日本家庭在面包上的支出已经超过了大米。2022年，日本还处于大米滞销状态。

为了稳定粮价，日本政府从1975年开始推行了减产政策。日本农民如果不种水稻，种植其他的蔬菜水果，可以拿到政府补贴。到了20世纪最后几年，日本的稻田面积和水稻产量降幅都超过了40%。但是日本政府没有想到，土地结构和人口变化让水稻产量变化超出了预期。

日本的农民群体本来就是老年人居多了。传统的农业区，比如说北海道、中山地带的地方，80%以上的人口都在60岁以上。现在日本的米农，超过70岁的占了六成，60岁以下的只占10%。虽然日本农业已经实现了高度的机械化，通过无人机和收割机取代了种地的劳动，但是70岁的农民肯定是产量比不上青年。所以日本跟中国一样，很多农村道田抛荒了。2010年，日本还有137万公顷的道田，到了2020年减少了8万公顷。

针对农民老龄化问题，日本也采取了一些措施，扶持大型的企业，集约化种植水稻。但是小块土地合并有很多的麻烦，经过十年改造，日本自耕农的道田比例还是占70%以上。现在老龄化带来的冲击远远超过了预期。2008年，日本还能产出865万吨大米，2024年只有679万吨了。

这次米价暴涨也有预料。睡前消息906期，我介绍了日本政府的通胀政策。因为俄乌战争影响，2022年开始，日本出现了输入性通胀。2024年，日本的肥料价格上升30%，农药价格增长了20%，燃油价格涨了一半。日本的自耕农也要使用机械和各种的工业化物资，所以粮食成本快速上升。

俄乌战争的同一年，因为高稳影响，日本水稻减产了将近40万吨。所以在三年之前，日本的大米供应量就已经满足不了需求了，只是因为市场上还有大量的库存，所以问题没有第一时间爆发。到了去年8月，日本的库存大米只剩下80万吨，米价开始快速上涨。但是日本农林水产省的反应很慢，既没有刺激种植大米的积极性，也不增加进口大米的配额。结果就是米价快速上涨。现在小泉进次郎担任了农林相之后，第一件事就是要从泰国紧急进口大米，增加供应。

按常理说，米价上涨，农民的生产积极性应该增加。2018年，安倍政府已经取消了限产政策，但是主导农业生产的行会组织日本农协，还是鼓励农民继续限产，提高零价，这是现在米价失控的直接原因。

农协的全称是日本农业协同工会，1947年成立。一开始，农协是美国在日本进行土地改革的工具。为了瓦解地主集团，美国督促日本政府出钱，强制收购所有超过一公顷的租地，廉价卖给普通农民。为了防止土地兼并，重新诞生了地主阶级，驻日盟军司令部又提出了要求，把所有的自耕农都要组织起来，这个组织就是农协。

因为要组织小农对抗地主，所以农协从成立一开始就具有一些垄断特质。比如说统购统销，农产品必须交给农协，由农协来统一定价和贩卖。比如说领导生产，种什么农作物，种多少，都需要服从农协制定的计划。比如说要内部销售融资，农民需要的肥料、农药、日用品，都要优先的农协产出。

自耕农吃饭赚钱都要靠种地，在市场经济下非常脆弱。所以当年的农协必须有一定的垄断特权，才能够帮助农民抵抗风险，避免谷贱伤农。

但是长期控制民生行业，日本农协变成了一个高度封闭的利益团队。业务包括银行、保险、医院和新闻媒体，可以从各个方面影响国家的农业政策。现在日本全国有496个农协组织，雇佣员工就将近17万人。在有些的农村地区，农协的员工要比农民还多。

农协经营的银行业实力也比较强大，现在农协银行的存款有100万亿日元，保险公司的资金也有56万亿。农协资金实力虽然比不过财团，但是已经足够控制日本的农村地区。现在日本农民要贷款、要买保险或者看病，都需要通过农协下属机构。日本农业地区的地方政府也把农协的银行指定成公务房的金融机构。

能服务基层，那就有政治影响力；能代表农民，就是天然的保守派阵营。所以自民党和农协有非常密切的利益合作。2000年，自民党首相三木武夫给农业提供的补贴达到了6.5万亿日元。当年日本的农业产值也只有9万亿，相当于日本农民70%的收入是政府发钱。

赚一块钱，政府要补贴两块多。农协有很强的动机去维持高米价。之前持续了40多年的减产政策，具体的执行人就是农协。现在农协也逼迫日本政府，对进口大米采取了配额制。超出的配额的部分，关税将近400%。农协还以口感为借口，反对推广杂交大米，要求日本国内必须种植本土的稻种。

之前的日本政府不敢压制米价，也跟农协的影响力有关。小泉进次郎刚刚担任农林相，农协就开始施压，给国会议员打电话，让他们提醒小泉不要太过分了。小泉刚刚和农协进行了谈判，按照农协的要求，这次政府进口的救急米必须由农协来负责加工和分销，在超市也要表明是政府米专用货架。就算让消费者可以吃一点便宜大米，也必须让他们知道这个米是农协给的。

对于这样的结果，农协还是不满意。农协前理事长就公开表示，小泉的低价策略是用农民的利益换取自己的政治资本。只要农协还在，小泉就不可能彻底解决日本的米价问题。对于他来说，只要米价别再快速上涨，就已经是过得去的政绩了。

日本是一个高度发达的工业国，农村人口也在不断下降。议会为什么会害怕农协的影响力？

在日本，普通人对政治没什么兴趣，认为选谁都是换汤不换药。所以从上个世纪开始，日本投票率非常低，只有50%左右。睡前消息第907期，我介绍过小泉为了打倒内外部的反对者，组建美女刺客团的故事，这就是为了把投票率提升到90%。在低投票率的背景下，任何群体只要能让成员都去投票，就可以放大自己的政治影响力。

日本议会有“族议员”的说法，意思是靠固定群体当选议员的人。比如说靠医生群体当选的是后生族，靠交通团体当选的是道路族，靠农协当选的议员就叫农水族。这些议员人数不一定多，但是地位稳固，而且投票率高于农民的比例，自民党不能忽视。

另外，日本国会采取了两院制，分成参议院和众议院，也放大了农协的影响力。众议院按人口分布去分配议席，城市人口比农村多，所以农协没什么机会。但是参议院的议席要考虑地域利益，人口再少的县也至少有两个席位。所以在参议院，农协长期保持了巨大影响力。

按照日本现行的政治体制，众议院的权力要比参议院大一些，但是参议院也可以行使否决权，让执政党的政策没法执行。今年7月份，参议院要进行新一届的选举。首相石破茂必须拿下50%的席位。所以石破茂选择了小泉进次郎，证明自己会干预米价，但也只能是象征性的干预。

这个小泉进次郎是典型的豪门废物，从政十多年，最大特点是说废话。2019年，小泉接受联合国记者采访的时候表示，维持现状是不行的，所以日本不能维持现状。这种废话文学给日本互联网增加了很多冷笑话。石破茂用他管农业，农协也就放心了。老百姓如果骂政府无能，可以骂小泉，骂他更有明确的爹小泉纯一郎。石破茂自己给压力反而就要小一些。至少在参议院选举之前，日本人还要吃一阵的高价米。

过去几十年，在日本发生过的问题，比如说房地产泡沫、老龄化、人口崩塌，很快都要在中国重演一遍。这次米危机，日本又给中国提供了直观的教训。现在中国的农产品价格虽然不如日本那么夸张，但是也明显高于国际价格。完全是靠政府控制进口，同时补贴收购，再支撑了自耕农和小养殖户的简单再生产。

未来几年，中国农民也会快速老龄化，小块土地也会普遍抛荒。我们必须考虑未来的农产品生产机制。中国不能允许粮食供应危机，更不能因为要保护农民利益，就要组织农协这种靠危机发财的利益集团。所以中国政府必须在生产和福利两方面承担更多的农业管理责任。

在生产方面，自耕农的时代已经结束了。政府要帮助企业收购土地，尽快形成自动化的大农场。在福利方面，政府要补贴农民，那就必须直接发钱，不要找任何中介。如果政府贪图管理方便，也用扭曲农产品价格的方式间接发补贴，中国一定也会在某个环节，制造尾大不掉的价格利益集团。去年中国为了保护落后养殖户的利益，一度叫停了阿根廷的廉价牛肉的进口，这客观上就是刺激农业利益集团的出现。

今年年初的睡前消息857，借着牛肉价格的话题，给出了新农业税和富人投税的新图解方案。有兴趣的观众可以回顾，看看是不是要比日本的农协制度要先进一些。

感谢各位收看，923期节目到此结束，我们周五再见。